Công ty niêm yết sàn UPCoM

Điều kiện niêm yết và đăng ký giao dịch

• Điều kiện niêm yết cổ phiếu là CHUNG cho cả HOSE và HNX — quy định tại Điều 109 Nghị định 155/2020/NĐ-CP, không còn tách theo từng sở như trước. Bốn điều kiện định lượng chính: vốn điều lệ đã góp từ 30 tỷ đồng và giá trị vốn hóa tối thiểu 30 tỷ đồng; đã giao dịch trên UPCoM tối thiểu 02 năm (trừ trường hợp đã chào bán cổ phiếu ra công chúng hoặc doanh nghiệp cổ phần hoá); ROE năm liền trước từ 5%, hai năm liền trước có lãi, không có lỗ luỹ kế và không có nợ phải trả quá hạn trên 01 năm; tối thiểu 15% cổ phiếu có quyền biểu quyết do ít nhất 100 cổ đông không phải cổ đông lớn nắm giữ (doanh nghiệp vốn điều lệ từ 1.000 tỷ đồng thì tỷ lệ này là 10%).
• Vậy cổ phiếu vào HOSE hay HNX do đâu quyết định? Theo khoản 2 Điều 109, việc phân loại và sắp xếp cổ phiếu niêm yết căn cứ vào quy chế niêm yết của Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam, xét trên vốn điều lệ, giá trị vốn hóa, thời gian hoạt động, tình hình tài chính, cơ cấu cổ đông không phải cổ đông lớn và quản trị công ty.
• UPCoM không phải sàn niêm yết mà là thị trường đăng ký giao dịch. Điều 133 Nghị định 155/2020/NĐ-CP xác định ba nhóm phải đăng ký giao dịch: công ty đại chúng chưa niêm yết, công ty bị huỷ niêm yết (bắt buộc hoặc tự nguyện) nhưng vẫn đáp ứng điều kiện công ty đại chúng, và doanh nghiệp cổ phần hoá thuộc diện phải đăng ký giao dịch.
• Cổ phiếu bị huỷ niêm yết bắt buộc theo khoản 1 Điều 120 Nghị định 155/2020/NĐ-CP khi rơi vào một trong các trường hợp: thua lỗ 03 năm liên tục, hoặc lỗ luỹ kế vượt vốn điều lệ thực góp, hoặc vốn chủ sở hữu âm trên báo cáo tài chính kiểm toán năm gần nhất (điểm e); kiểm toán từ chối kiểm toán, cho ý kiến trái ngược hoặc từ chối cho ý kiến, hoặc có ý kiến ngoại trừ 03 năm liên tiếp (điểm h); ngừng hoạt động kinh doanh chính từ 01 năm trở lên (điểm b); cổ phiếu không có giao dịch trong 12 tháng (điểm d); chậm nộp báo cáo tài chính năm 03 năm liên tiếp (điểm i).
• Cổ phiếu bị huỷ niêm yết mà công ty vẫn là công ty đại chúng thì chuyển sang đăng ký giao dịch trên UPCoM, Sở giao dịch phối hợp thực hiện trong 07 ngày làm việc kể từ ngày huỷ niêm yết có hiệu lực (khoản 2 Điều 120 và điểm b khoản 2 Điều 133).